Маржинальная торговля через «Альфа-Директ»

«Альфа-Директ» — одно из подразделений Альфа-Банка, предоставляющее брокерские услуги. С помощью него можно инвестировать в активы, которые размещены на бирже и внебиржевом рынке. Этот брокер будет полезен как для инвесторов, так и для трейдеров, т.к. есть возможность осуществлять через «Альфа-Директ» маржинальную торговлю.

Что такое маржинальная торговля

Маржинальная торговля — это заключение контрактов за счет заемных средств, т.е. торговля активами в кредит. Альфа-Банк представляет такую услугу своим клиентам. Она называется «непокрытая позиция».

С помощью такой торговли трейдер может приобретать активы на сумму, которая больше той, что находится на его брокерском счете, а также продавать активы, которые не находятся в его собственности. Для этих целей брокер Альфа-Банк предоставляет клиенту кредит.

Для трейдинга через «Альфа-Директ» рекомендуется подключать тариф «Альфа-Трейдер». Он взимает комиссию в зависимости от количества сделок в течение дня. Для торговли на бирже процент составляет 0,049% при условии оборота контрактов общей суммой менее 100 тыс. руб. Для валютного обмена применяется комиссия 0,051% при сделках менее 50 млн руб. в день.

Доступные инструменты торговли в Альфа-Банке с плечом — список

Альфа-Банк предоставляет несколько инструментов для торговли с плечом. Они разделяются на 2 типа:

• сделки «РЕПО» (ценные бумаги);
• сделки SWAP (валюта).

Срочный рынок

У данного брокера нельзя открывать короткие и длинные сделки на ценные бумаги срочного рынка (опционы и фьючерсы).

Валюта

«Альфа-Директ» позволяет открывать позиции на такие валюты, как доллар, евро, британский фунт, швейцарский франк. Минимальный лот сделки — 1 000 денежных единиц.

Брокер предоставляет высокое маржинальное плечо. Также есть возможность выводить средства на дебетовый счет.

Российские акции и облигации

В «Альфа-Директе» представлены обыкновенные и привилегированные российские акции, государственные и муниципальные облигации.

Ставка риска по большинству активов этой группы находится в пределах 0,3-0,5, реже 0,75.

Американские акции

У представленного брокера можно осуществлять маржинальную торговлю активами крупнейших американских эмитентов. Например, Adobe Inc., Adidas AG, Alphabet Inc., Amazon.com Inc. и др.

«Альфа-Директ» для таких позиций выставляет низкие ставки риска 0,3-0,5.

Условия торговли

Альфа-Банк проверяет, подходит ли клиент для условий торговли заемными средствами, перед тем как предоставлять ему такую возможность.

Лимит кредитования

Лимит кредитования — это денежная сумма, которая может быть предоставлена в кредит клиенту. Она зависит от инструмента спекуляций и уровня риска, присвоенного данному человеку.

При получении денег на совершение сделок клиент обязан оставить в качестве залога какой-либо актив (акцию, облигацию, валюту).

Уровни риска

Уровни риска клиента в «Альфа-Директе» делятся на 2 вида:

1. Стандартный (присваивается по умолчанию).
2. Повышенный.

Чтобы перейти на повышенный уровень риска, необходимо заполнить заявление в «Личном кабинете». Для одобрения заявки должно соблюдаться одно из условий:

• стоимость инвестиционной корзины клиента составляет не менее 3 млн руб.;
• стоимость корзины не менее 600 тыс. руб., инвестиционный счет открыт хотя бы 180 дней, а сделки совершались не менее 5 дней.

Условия поддержания непокрытых позиций

Для того чтобы узнать все нюансы обслуживания, необходимо на официальном сайте «Альфа-Директа» alfadirect.ru в разделе «Документы и реквизиты» открыть «Условия поддержания непокрытых позиций». В этом подразделе отображены все ставки по кредитным сделкам.

Ставка риска*100 — это доля денежных средств клиента в совершении сделки.

1/ставка риска — биржевой ключ, который показывает, во сколько раз брокер готов увеличить позицию трейдера.

Например, у акции компании «Норильский никель» ставка риска составляет 0,311. Чтобы клиент мог открыть сделку на 1 млн руб., ему нужно только 311 тыс. руб. собственных средств, остальное предоставит брокер.

У клиентов с повышенным уровнем риска эти ставки меньше. Соответственно, они могут получить больше денег для маржинальной торговли.

Инструменты для маржинальной торговли

Брокеры самостоятельно определяют список инструментов для торговли с плечом. Через «Альфа-Директ» сделки такого типа можно осуществлять с помощью российских и иностранных акций (обыкновенных и привилегированных), государственных и муниципальных облигаций, валютой.

Не все инструменты доступны для открытия коротких и длинных позиций.

Как открыть позицию

Открыть сделку можно через «Альфа-Терминал». Он доступен всем клиентам Альфа-Банка. С помощью этой программы можно посмотреть доступную сумму с учетом непокрытой торговли для интересующей ценной бумаги в окне «Торговый Приказ».

Подтверждать и согласовывать дополнительные деньги не нужно. «Альфа-Директ» делает это автоматически.

Совершение сделки с кредитным плечом

Кредитное плечо — это мультипликатор, который показывает, во сколько раз увеличится или уменьшится капитал.

Традиционно оно используется для:

• спекуляций с целью получения дохода;
• покупки одних ценных бумаг перед продажей других.

Чтобы осуществлять такие сделки, нужно переключить маржинальный режим в «Личном кабинете».

Возврат кредита

Для закрытия позиций по маржинальному кредиту нужно вернуть средства, которые брокер давал в долг. Если кредит был взят деньгами, то нужно пополнить брокерский счет на необходимую сумму. Если брокер давал в долг ценные бумаги, то нужно зачислить эти активы в инвестиционный портфель. Задолженность закроется автоматически.

Начисление процентов

За маржинальную торговлю в течение 1 дня проценты не начисляются. Нужно платить только комиссии за сделку согласно тарифному плану.

За перенос непокрытой позиции на следующий торговый день выплачивается ставка тарифа и комиссия за сделку по «РЕПО», которая составляет 0,003%.

Могут ли принудительно закрыть позиции

Часто встречаются высокорискованные ситуации «Маржин-колл» (Margin-Call), когда стоимость активов, которые клиент приобрел за счет заемных средств, движется в противоположную от ожиданий сторону. В результате убыток ложится на плечи спекулянта.

Чтобы сделка оставалась открытой, нужно знать, какая минимальная сумма должна быть на брокерском счете. Для этого в документе по условиям поддержания непокрытых позиций нужно смотреть на минимальный риск.

Минимальный риск*100 — это баланс счета, при понижении которого произойдет закрытие сделки, чтобы выполнить требования регулятора (Центрального Банка). Максимально допустимая просадка составляет 167 тыс. руб.

В результате происходит снижение стоимости портфеля. В этом случае брокер принудительно закрывает сделку трейдера.

Альфа-Банк — как сделать шорт

Короткая позиция, или шорт, — это продажа активов, которые не находятся в собственности. Альфа-Банк предоставляет своим клиентам совершать такие сделки.

Как работает короткая позиция

Совершение коротких сделок осуществляется с помощью кредитования. Трейдер одалживает у брокера необходимые ему ценные бумаги и продает их. Далее необходимо откупить эти активы за сумму, которая будет меньше, чем при продаже. Если такая операция совершается, то разница продажи и покупки будет являться прибылью клиента.

В каких случаях не нужна

Рекомендуется открывать короткую позицию для заработка на падении акции, если вы уверены, что активы какой-либо компании упадут.

Не стоит спекулировать для получения дополнительных денежных средств на свой брокерский счет. Преследуя такую цель, можно использовать кредитное плечо.

Недостатки

Используя какой-либо инструмент и метод инвестирования, необходимо изучить все тонкие моменты, чтобы не потерять свой капитал.

В заработке на коротких позициях следует выявить несколько моментов, которые могут отрицательно отразиться на вашем инвестиционном портфеле:

1. Кредит. Брокер предоставляет трейдеру активы под фиксированный процент для шорт-сделок. Он указан в тарифном плане в «Личном кабинете».
2. Высокий уровень риска. Он сопровождается не только процентными ставками по сделкам, но и математическими ожиданиями.

Что с дивидендами

На фондовом рынке есть такое понятие, как «дивидендный гэп». Это падение цены акции на сумму дивидендов предприятия после дивидендной отсечки. Если у спекулянта на этот момент открыта короткая позиция, то он будет вынужден заплатить первоначальному владельцу дивиденды со своих денег и произвести отчисления НДФЛ 13%.

Некоторые брокеры не дают совершать шорт-сделки перед дивидендным гэпом и принудительно их закрывают.

Пример с покупкой акций

Трейдер ожидает падения акции компании Сбербанк и хочет их продать по цене 2500 руб. за лот, но он не владеет этими активами, а на его счете всего 2000 руб. В этом случае он берет ценные бумаги в кредит у брокера, которые нужно будет вернуть обратно.

С учетом приобретения активов баланс брокера составил 2000+2500=4500 руб.

Спустя некоторое время наблюдается снижение стоимости акций Сбербанка до 2000 руб. Трейдер принимает решение закрыть позицию, откупая лот активов.

В результате сделки баланс счета клиента составил 4500-2000=2500 руб.

Поскольку у трейдера на брокерском счете не было активов Сбербанка, то прибыль со сделки составила 2500-2000=500 руб.

Отзывы трейдеров

Капитон, 35 лет, Нижний Новгород:

Я занимаюсь трейдингом уже 7 лет. С помощью маржинальной торговли можно получить дополнительные деньги. Нужно просто открыть позицию на переоцененную акцию и ждать ее падения. Полученный доход можно реинвестировать в более долгосрочные стратегии.

Василий, 42 года, Москва:

Сделка с плечом является рисковым активом. Нужно тщательно продумывать план действий, чтобы не уйти в убыток. Важно помнить, что кредит — это заемные средства под процент брокеру. В результате с дохода будут сняты как проценты, так и комиссия «РЕПО». При открытии сделок перед датой отсечки также придется заплатить дивиденды предыдущему владельцу ценной бумаги и НДФЛ из своего кармана.