Стратегия «Технологии 100» от «Альфа-Капитала» – преимущества, состав фонда

Биржевой ПИФ с тикером AKNX, позволяющий россиянам вкладывать средства в технологический сектор США, выпустила управляющая компания «Альфа-Капитал»; «Технологии 100» являются одним из самых популярных инвестиционных продуктов. Согласно историческим данным, ПИФ отличается хорошей доходностью. Несмотря на то что положительная динамика необязательно сохранится в будущем, AKNX обладает большим списком преимуществ по сравнению с другими продуктами компании.

Пара слов о фонде

Управляющая компания (УК) — «Альфа-Капитал». Депозитарием является Альфа-Банк. Обе компании входят в международный консорциум Alfa Group. Аудитором выступает ООО «Мариллион» (большинство российских ПИФов пользуются услугами этого аудитора).

Маркет-мейкер «Технологий 100» — не «Альфа-Капитал», а «Атон». Чаще всего маркет-мейкерами ПИФов выступают структуры, родственные управляющей компании: фондами SBMX, SBCB, SBGB управляет Сбербанк, VTBB — ВТБ. Работа с «Атоном» — нетипичное явление для российского рынка, но это положительно характеризует управляющую компанию.

Список активов фонда «Технологии 100»

УК повторяет динамику акций 100 крупнейших технологических компаний, которые торгуются на бирже NASDAQ в Нью-Йорке. В России БПИФ торгуется в долларах США под тикером AKNX.

Структура на 87,22% включает пай иностранного Invesco QQQ Trust (тикер QQQM). Большую часть средств пайщиков «Альфа-Капитала» перекладывает в иностранный ETF. Наибольшую долю в портфеле QQQ Trust занимают такие компании:

• Microsoft — 11,09%;
• Amazon — 10,2%;
• Apple — 9,65%;
• Facebook — 5%;
• Alphabet — 3,98% (тикер GOOG), 2,97% (тикер GOOGL);
• Cisco — 2,97%;
• Intel — 2,7%;
• Comcast — 2,4%;
• PepsiCo — 2,33%;
• Netflix — 1,95%.

Перечисленные выше 10 компаний занимают 55% общего веса пая. На последние 50 акций в ПИФе приходится 12% доли.

Распределение активов QQQ Trust по секторам следующее:

• информационные технологии — 48,21%;
• коммуникационные сервисы — 19,14%;
• потребительские товары вторичной необходимости — 18,93%;
• здравоохранение — 6,67%;
• потребительские товары первой необходимости — 4,67%;
• промышленность — 1,76%;
• коммунальные услуги — 0,61%.

Кроме пая Invesco QQQ Trust, фонд включает акции Tesla (1,61%), Facebook (1,25%), Alphabet (1,15%).

Условия инвестирования в фонд

Начать инвестировать можно в офисах «Альфа-Капитала» или онлайн. На сайте УК необходимо указать персональные данные (или авторизоваться с подтвержденной учетной записью на «Госуслугах»), подписать договор одноразовым СМС-паролем и оплатить паи. Минимальная сумма инвестирования составляет 300 долларов.

Стратегия и инвестиционная цель

Инвестиционная цель — обеспечение доходности на уровне динамики стоимости ценных бумаг технологических компаний, торгуемых на фондовом рынке США. Стратегия подходит тем, кто предпочитает инвестировать в иностранной валюте без потерь на конвертации.

Отраслевая специализация «Технологий 100» позволяет рассчитывать на высокую потенциальную доходность. Однако для таких ПИФов характерны и высокие риски. Акции технологических компаний последние 10 лет опережают фондовый рынок, но рост не может продолжаться бесконечно.

Комиссии за управление

В промоматериалах УК предлагается возможность инвестировать с низкой платой за управление — 0,69% в год. Но в полной информации о фонде указаны дополнительные комиссии: вознаграждение депозитарию — 0,21%, прочие расходы — 0,1%. Итого пайщик платит еще 0,31% скрытых комиссий (без НДС). Вместе со скрытыми комиссиями расходы инвестора при владении паем AKNX составят 1,2% в год (включая НДС).

Стоимость фонда и динамика доходности

Ожидаемая прибыльность за 1 календарный год — 10,94%. Это выше, чем по другим инвестиционным продуктам УК: БПИФ S&P 500 (9,91%), «Европа 600» (10,1%). Опережает «Технологии 100» по ожидаемой доходности только «Китайские акции» с ожидаемой доходностью в 12,95%.

Активы QQQ Trust, занимающие практически 90% портфеля фонда «Технологии 100», достигают 140 млрд долларов. Стоимость чистых активов AKNX составляет около 4,5 млрд руб. По этому показателю «Технологии 100» входят в топ-10 российских ПИФов.

С начала торгов на Московской бирже стоимость пая БПИФ выросла с 10 долларов до 19,14 (по состоянию на 1 марта 2021 г.). Максимальная среднемесячная стоимость (19,15 долларов) была зафиксирована в январе 2021 г.

Преимущества и недостатки

Преимущества инвестирования в фонд «Технологии 100»:

• надежный базовый актив;
• умеренно рискованная стратегия;
• высокая историческая доходность индекса;
• возможность просто и удобно вложить деньги в американские IT-компании;
• долларовые активы защищены от негативной динамики курса национальной валюты;
• ПИФ содержит зарубежные акции, но паи можно приобретать на ИИС и при законодательных ограничениях.

Недостатки ETF «Альфа-Капитала»:

1. БПИФ не точно следует за базовым индексом, отставая из Invesco QQQ Trust в среднем на 4,3%.
2. Относительно высокая комиссия, особенно если сравнивать с зарубежными индексами. Например, вознаграждение QQQ Trust вместе с дополнительными расходами составляет 0,2% активов в год.
3. Повышенный риск инвестирования в один сектор экономики. В портфеле относительно небольшое количество акций (немногим более 100 компаний-эмитентов). Для сравнения: БПИФ S&P 500 вкладывает деньги пайщиков в бумаги 500 американских компаний.
4. Размытые формулировки в инвестиционной декларации. Управляющая компания допускает вольное наполнение портфеля.

Стоит ли инвестировать в «Технологии 100»

Принимая решение об инвестировании, нужно помнить, что исторические данные не гарантируют высокую доходность индекса в дальнейшем. За счет диверсификации портфеля вкладчики защищены от большинства незначительных колебаний фондового рынка. Но при общей стагнации котировки упадут.

Покупка паев в «Альфа-Капитале»

Чтобы получить возможность инвестировать в ПИФы, нужно открыть и пополнить брокерский счет в УК «Альфа-Капитал». Это можно сделать в офисах или онлайн. В последнем случае потребуется пройти удаленную идентификацию. Процедура простая: достаточно авторизоваться на «Госуслугах», а если подтвержденной учетной записи нет, то ввести свои данные и одноразовый СМС-пароль.

Через приложение для смартфона или «Личный кабинет» на сайте можно покупать паи и следить за состоянием своего портфеля, анализировать его динамику. Стоит регулярно делать дополнительные покупки. С одной стороны, это дополнительная защита от неудачных периодов выхода на рынок, за счет чего достигается уравнивание стоимости сделок, с другой — способ необременительно накопить капитал.

Калькулятор инвестиций

На странице фонда на официальном сайте УК alfacapital.ru можно рассчитать ожидаемую доходность за указанный период. Нужно указать сумму инвестирования и срок, на который пайщик планирует вложить деньги. Для расчета используются исторические данные. Однако прошлые результаты не определяют доходы в будущем.

Альтернативы фонду AKNX

УК предлагает российским инвесторам несколько ПИФов, обеспечивающих валютную, отраслевую и диверсификацию по активам. Некоторые доступные для вложения средств инструменты:

1. Еврооблигации. Портфель на 60,28% состоит из долларовых облигаций европейских государств и иностранных компаний. Распределение активов по отраслям следующее: нефтегазовая и топливная промышленность — 32,51%, банки и финансовый сектор — 20,06%, госбумаги — 18,4%, сырье — 9,84%. Доходность за последний календарный год — 35,8%.
2. Глобальный бизнес. Средства инвестируются в иностранные ценные бумаги. Диверсификация активов позволяет получить доходность выше облигационного рынка при рисках ниже, чем по акциям. Фонд состоит из акций на 61,39%, корпоративных облигаций — 17,37%, валютных активов — 17,09%.
3. Золото. Средства пайщиков вкладываются УК в ETF, инвестирующие в физическое золото. Для обеспечения ликвидности портфеля часть активов направляется в ценные бумаги РФ (5,75%) и валюту (1,52%). Доходность за календарный год — 26,36%.
4. Баланс. Сбалансированный портфель российских акций и облигаций дает 7,98% прибыли за год (согласно историческим данным). УК инвестирует в акции «Газпрома», «Татнефти», «Лукойла», «Норильского никеля», Сбербанка. Отраслевая структура: нефтегазовый и топливный сектор — 45,06%, сырье — 17,54%, банки — 9,82%, электроэнергетика, ЖКХ — 8,41%.
5. Арендный поток. Стратегия состоит в покупке объектов коммерческой недвижимости, которые арендует торговая сеть «Пятерочка». Инвестиционный инструмент не зависит от котировок акций, это новый продукт, ориентированный на формирование постоянного арендного потока для пайщиков.
6. Китайские акции. Высокорисковый инструмент сформирован из акций 300 крупнейших компаний Китая, которые торгуются на Шеньженском и Шанхайском рынках.
7. Фастфуд. Стратегия повторяет подход фонда «Арендный поток». За счет средств пайщиков приобретаются объекты недвижимости, обеспеченные договорами аренды с Burger King, McDonald’s, KFC. Расчет дохода будет производиться ежеквартально (с июля 2021 г.). Ожидаемая доходность — 11-13%.

Выводы по теме

ПИФ «Технологии 100» позволяет вложиться в высокотехнологичный сектор экономики США и получить диверсифицированный портфель за небольшие деньги. Придется пожертвовать доходностью, если финансовые возможности не позволяют подобрать альтернативы. Несмотря на существующие недостатки, это интересный инвестиционный продукт, управляющий которого придерживается умеренно рискованной стратегии.